“Risk, ne yaptığınızı bilmediğinizde ortaya çıkar.” Warren Buffett’ın bu sözü, onun yatırım felsefesinin temelini oluşturuyor. Peki, bu basit ama derin sözün arkasında yatan sır sizce ne? Omaha’nın Kâhini olarak anılan Buffett, küçük yaşlarda başladığı yatırım serüveninde sadece mali analizlere değil; aynı zamanda insan psikolojisi, sabır ve vizyona da büyük bir önem verdi. Basit yaşam tarzıyla tanınan bu yatırım dehası, yıllar içinde geliştirdiği felsefelerle milyarderler listesinin zirvesine oturdu. 2017 yılında yazdığı ve yatırım dünyasında büyük bir ilgiyle karşılanan mektubunda Buffett modern yatırımcıya hangi önerilerde bulunuyor? İşte bu mektuptan çıkarabileceğimiz en değerli dersler aşağıda!

Yatırımın Geçici Doğası: Neden Her Şeyi Sonsuza Dek Tutmamalıyız?

Warren Buffett’ın yatırım yaklaşımı, genellikle uzun vadeli düşünmeyi ve hisseleri uzun süre tutmayı içeriyor. Ancak bu, onun her hisseyi sonsuza dek tutacağı anlamına da gelmiyor. Örneğin, 2016 yılında Buffett, Exxon Mobil hisselerini sattı. Bu satış, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar ve enerji sektöründeki belirsizlikler göz önüne alındığında stratejik bir karar olarak değerlendirildi.

Buffett, 2017 yılında yazdığı mektubunda bu konuya şu şekilde değindi: “Bazen hissedarların veya medyanın yorumları, belirli hisseleri ‘sonsuz’ tutacağımızı ima ediyor. Ancak, Berkshire’da (CEO’su olduğu şirket) piyasa değeri olan hiçbir menkul kıymeti sonsuza dek tutma taahhüdümüz yok.” Bu yaklaşım, yatırımcılara portföylerini sürekli olarak gözden geçirmeleri gerektiğini hatırlatıyor. Piyasa koşulları ve şirketlerin performansı değiştikçe bazı hisselerin portföydeki yerini koruması mantıklı olmayabilir. Buffett’ın bu stratejisi, yatırımcılara esnek olmaları ve piyasa koşullarına göre hareket etmeleri gerektiğini gösteriyor.

Not: Uzman konuklarla yatırım ve birikimleri doğru şekilde yönetmek hakkında konuşulan Yatırım Odaklı Podcast’in Berk Dinçtürk ile “Wall Street’in Ünlüleri” bölümüne kulak vererek; Warren Buffet, Charlie Munger, Ray Dalio ve Stanley Druckenmiller gibi Wall Street’in tarihinde yer etmiş ünlü isimleri, önemli şirketleri,  bu şirketlerin yatırım dünyasındaki yeri ve gelecekteki potansiyelleri ile ilgili bilgilere ulaşabilirsiniz.

Buffett’ın Gözünden Ekonomik İyimserlik

Genç Warren Buffett, Omaha’nın sakin sokaklarında yürürken Amerikan rüyasının ne olduğunu düşünmüştü. O zamanlar belki de milyarder olacağını hayal etmiyordu ama Amerika’nın sunduğu fırsatları ve potansiyeli görebiliyordu. Yıllar ilerledi ve Buffett, yatırım dünyasının en büyük isimlerinden biri hâline geldi. Yatırım kariyeri boyunca ekonominin inişlerini, çıkışlarını, krizlerini ve toparlanmalarını yakından gözlemledi. 1960’lardan bu yana, Amerikan ekonomisinin farklı dönemlerini deneyimleyerek ekonomik döngülerin nasıl işlediğine dair derin bir anlayış kazandı.

Ancak onun iyimser inancı hiç değişmedi. 2017’de yazdığı mektupta, bu inancını şu sözlerle dile getirdi: “Bugün Amerika’da doğan bebekler tarihin en şanslı bebekleridir.” Bu cümle, onun ekonominin geleceğine dair sarsılmaz inancını yansıtıyor. Buffett’ın bu sözleri, Amerikan ekonomisinin dinamizmine, yenilikçiliğine ve adaptasyon yeteneğine olan inancını gösteriyor.

Teknolojinin Basitliği: Buffett’ın Krayon Testiyle Yatırım Stratejisi

Warren Buffett, uzun yıllar teknoloji şirketlerinden uzak durdu. Onun için yatırım yaparken en önemli şey, bir şirketin iş modelini basit bir şekilde anlayabilmekti. Bu yaklaşımını “Krayon Testi” ile özetledi: “Bir şirketin ne yaptığını bir çocuğa krayon kullanarak açıklayabiliyorsanız, o şirket yatırım yapmaya değerdir.” Krayon, çocukların renkli çizimler yapmak için kullandığı mum bazlı bir çizim aracı ve bu test, bir şirketin iş modelinin ne kadar basit ve anlaşılır olduğunu ölçmek için kullanılıyor.

Ancak zamanla teknoloji sektörü büyüdü ve Buffett’ın yaklaşımı da evrildi. Apple, bu evrimin en belirgin örneklerinden biri. Geçmişte teknoloji şirketlerine mesafeli yaklaşan Buffett, Apple’a büyük bir yatırım yaparak birçok kişiyi şaşırttı. Peki, bu değişimin arkasında ne vardı? Aslında, Apple’ın basit ve anlaşılır bir iş modeli vardı: Kaliteli ürünler üretmek ve tüketicilere sunmak. Bu yatırım, Buffett’ın teknolojiye olan bakışını tamamen değiştirmedi ancak onun “Krayon Testi” prensibine sadık kalarak bile teknoloji sektöründe doğru fırsatları bulabileceğini gösterdi. Üstelik Buffet şu sıralar, yıllarca kullandığı kapaklı telefonundan sonra Tim Cook tarafından kendisine gönderilen bir iPhone 11’i kullanmaya devam ediyor.

Duygusal Tuzaklardan Kaçınma: Buffett’ın Korkusuz Yatırım Felsefesi

1987’de, “Kara Pazartesi” olarak bilinen gün, borsa tarihindeki en büyük tek günlük düşüş yaşandı. Birçok yatırımcı panikledi ancak Warren Buffett sakin kaldı. Onun için bu, fırsatların ortaya çıktığı bir andı. Buffett, yatırım kariyeri boyunca birçok kriz ve zorlukla karşılaştı. Ancak onun felsefesi her zaman aynıydı: “Başkaları açgözlüyken korkun, başkaları korkuyorken açgözlü olun.” Bu söz, yatırımcıların duygusal kararlar yerine mantıklı kararlar alması gerektiğini vurguluyor.

Günümüzde sosyal medya, hızla değişen bilgi akışıyla yatırımcıların kararlarını etkileyebiliyor. Örneğin; bir şirket hakkında olumsuz bir haberin viral olması, hisse senetlerinin kısa süre içinde düşmesine neden olabiliyor, bu da yatırımcıların panik yapmasına ve aceleyle satış yapmasına yol açabiliyor. Ancak bu tür anlık reaksiyonlar, uzun vadeli yatırım stratejileri için genellikle zararlı. Buffett’ın öğretisi, yatırımcıların bu tür bilgi kirliliğinden uzak durmalarını ve kendi araştırmalarına dayanarak karar vermelerini öneriyor. Bu felsefe, yatırımcılara korkunun gölgesinde değil, bilginin ışığında hareket etmeleri gerektiğini gösteriyor.

Not: Yatırım Odaklı Podcast’te Güzem Yılmaz Ertem’in, “Yatırımcı Psikolojisi“ hakkında finans duayeni Tuncay Turşucu ile konuştuğu bölüme göz atabilirsiniz.

İlginizi çekebilir: Odea’dan FOMO

Maliyet Bilincinin Gücü: Daha Akıllı Yatırımlar İçin Buffett Tavsiyeleri

Warren Buffett’ın başarısının arkasında birçok faktör bulunuyor ancak bunlardan öne çıkanlardan biri de maliyet bilinci. Genç bir yatırımcı olarak başladığı günlerde Buffett, yüksek maliyetlerin uzun vadede yatırım getirilerini nasıl etkileyebileceğini hızla fark etti.

Bir hikâyeye göre; genç Buffett, bir yatırımın başlangıcındaki küçük bir maliyetin, yıllar içinde faizlerle birlikte nasıl büyüdüğünü hesapladı. Bu deneyimi ona maliyetlerin kontrol altında tutulmasının önemini öğretti. Buffett, yatırımcılara maliyetleri minimize etme konusunda sürekli olarak önerilerde bulunuyor. 2017’de yazdığı mektupta da yüksek ücretlerin yatırımcıların getirilerini nasıl azaltabileceğine dair uyarılarda bulundu. Onun felsefesi, yatırımcıların maliyetleri düşük tutarak ve gereksiz ücretlerden kaçınarak uzun vadede daha yüksek getirilere sahip olabileceğini göstermek.

Warren Buffett’ın yıllar içinde biriktirdiği bilgelik ve deneyim, her seviyede yatırımcı için değerli dersler sunuyor. Onun “her zaman tutma” anlayışından ekonomiye olan inancına, teknolojiye yaklaşımından maliyet bilincine kadar olan öğretileri; yatırım dünyasında sağlam bir temel oluşturuyor. Ancak en önemlisi Buffett’ın öğretileri sadece milyarderler için değil; herkes için uygulanabilir olması. Onun felsefesi; bilgiye dayalı kararlar almanın, duygusal tepkilerden kaçınmanın ve uzun vadeli düşünmenin önemini vurguluyor.

Bugünün ve geleceğin yatırımcılarına bir mesajla bitirelim: Warren Buffett’ın öğretileri, yatırım dünyasının değişen manzarasında bile sizi doğru yolda tutabilir. Onun bilgeliğinden yararlanarak, siz de finansal hedeflerinize ulaşabilirsiniz.

Not: Yatırım odaklı bankacılık uygulaması “Odea” ile birikimlerini yatırıma dönüştürmek isteyenler için ekonomi gazetecisi Güzem Yılmaz Ertem’in moderasyonunda hazırlanan “Yatırım Odaklı Podcast” serisinin her bölümünde, konusunda uzman konuklarla yatırımları ve birikimleri doğru şekilde yönetmek hakkında bilgiler veriliyor. “Yatırım Odaklı Podcast’i” buradan dinleyebilirsiniz.

İlginizi çekebilir: Odea’dan Yatırım Odaklı Podcast

Warren Buffet’ın Mektubunda yazımızda Buffet’ın başarıya giden yol üzerinden verdiği tavsiyeler hakkında bilgi vermeyi amaçlıyoruz. Sitemizdeki bütün içerikler bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. İçeriklerdeki bilgiler konusunda konunun uzmanlarına danışmanızı ve önerileri uygulamadan önce bir uzman görüşü almanızı tavsiye ederiz. Yatırım hakkında detaylı bilgiye buradan ulaşabilirsiniz.

***

UYARI NOTU:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yatırım yapmadan önce kendi risk ve getiri tercihlerinizi öğrenmeli ve her halükarda söz konusu faaliyetler için yetkili bir kuruluşu ile çalışmanızı ve diğer kaynaklardan faydalanmanızı öneririz. Zira sadece buradaki bilgilerle yatırım yolculuğunuza başlamanız beklediğiniz sonuçları doğurmayabilir. Beklentileriniz kapsamında bir getiri elde edemeyebileceğiniz gibi, risk algınızın üzerinde bir kayıp yaşayabilirsiniz. Buradaki yazılarda yer alan bilgiler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İşbu yazılardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan ve burada yer alan bilgiler dayanarak alınacak yatırım ya da benzeri kararların sonuçlarından Odea Bank A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir.

Kapak Fotoğrafı: Warren Buffett

İlginizi çekebilir: Odea’dan Yatırımda Çeşitlilik